Comcast daje ponudu za kupnju 21st Century Foxa, manje od 24 sata nakon što je odobren ugovor AT&T-Time Warner

Jučer u ne baš 17 sati sudac je odbio zahtjev Ministarstva pravosuđa da spriječi AT&T i Time Warner spajanje, zapravo davanje konačnog pečata odobrenja ugovoru kojim će AT&T dobiti ogroman i vrijedan sadržaj knjižnica. Očekivalo se da će Comcast dati ponudu za 21st Century Fox ako ugovor bude odobren, a danas poslijepodne je to i učinio.

Ugovor nudi 35 dolara po dionici za 21st Century Fox u gotovini, ponudu za koju kompanija kaže da je "19 posto" premija u odnosu na ponudu koja Disney već napravio za dio carstva Ruperta Murdocha.

Comcast je imao već poduzeo krajnje neobičan korak govoreći svijetu da je dogovor dolazio, pa to i nije iznenađenje. Ugovor procjenjuje tvrtku na oko 65 milijardi dolara.

Dio Foxa koji se prodaje ne uključuje većinu imovine koju američki stanovnici povezuju s markom Fox, uključujući Fox News Channel, Fox Business Network i Fox Broadcasting Društvo. Većina poduzeća koja su predmet akvizicije nalaze se izvan SAD-a, a uključuju moćnu britansku televizijsku kuću Sky i Star India. Činjenica da je većina imovine u inozemstvu trebala bi pomoći da posao prođe kroz regulatore, budući da će domaće kabelske vijesti Fox ostati nepromijenjene.

Najveća prepreka koja će vjerojatno ostati na Comcastovom putu bit će Disney. Comcastova ponuda trebala bi biti dovoljno veća od Disneyjeve da uvjeri vlasnike 21 Century Foxa da je to bolja opcija, ali Disney ima priliku uzvratiti. Da li Disney odšeta ili bude namamljen u rat nad ponudama, ostaje za vidjeti, ali za sada je jasno da je otvorena sezona ugovora s telekomunikacijama i medijima.

Evo pisma koje je Comcast poslao obitelji Murdoch kako bi ponuda bila formalna:

Dragi Rupert, Lachlan i James,

Dugo smo se divili onome što je obitelj Murdoch izgradila u Twenty-First Century Foxu. Nakon naših sastanaka prošle godine, otišli smo uvjereni da su poslovi 21CF-a koji će se prodati vrlo komplementarni s našima i da bi naša tvrtka bila pravi strateški dom za njih.

Stoga smo bili razočarani kada je 21CF odlučio ući u transakciju s The Waltom Disney Tvrtka, iako smo ponudili znatno višu cijenu. Pregledali smo javno dostupne uvjete predloženih Disney transakciju, kao i zajedničku izjavu/prospekt podnesenu SEC-u u kojoj se opisuju razlozi odluke Upravnog odbora 21CF. U svjetlu jučerašnje odluke u slučaju AT&T/Time Warner, ograničeno vrijeme prije sastanka vaših dioničara i naše snažno kontinuiranog interesa, sa zadovoljstvom predstavljamo novi, potpuno gotovinski prijedlog koji u potpunosti rješava brige koje je Uprava izrazila s našim prethodnim prijedlog.

Naš novi prijedlog nudi dioničarima 21CF 35,00 USD po dionici u gotovini i 100% dionica New Foxa nakon davanja učinak na svoj predloženi spinoff, pružajući superiornu i sigurniju vrijednost u usporedbi s Disneyjevom ponudom svih dionica. Naš prijedlog predstavlja premiju od približno 19% na vrijednost Disneyjeve ponude od danas u podne. Vrlo smo uvjereni u svoju sposobnost financiranja transakcije, a naša ponuda ne uključuje uvjete vezane uz financiranje.

Također smo vrlo uvjereni da će naša predložena transakcija dobiti sve potrebne regulatorne odredbe odobrenja na vrijeme i da će naša transakcija jednako ili vjerojatnije dobiti regulatorno odobrenje nego Disney transakcija. Sukladno tome, nudimo iste regulatorne obveze kao one koje je 21CF već dobio od Disneya, uključujući istu naknadu za obrnuti raskid od 2,5 milijardi dolara na koju je Disney pristao. Kao daljnji dokaz naše predanosti, također nudimo nadoknadu naknade za raskid od 1,525 milijardi dolara koju ćete platiti Disneyju, za ukupne troškove Comcast od 4,025 milijardi dolara, u vrlo malo vjerojatnom scenariju da se naša transakcija ne zatvori jer ne uspijemo dobiti sve potrebne regulatorne odobrenja.

Pozdravljamo priliku za raspravu o regulatornim pitanjima predstavljenim svakim ugovorom. Napominjemo da ne bi trebalo biti nikakve značajne razlike u vremenskom rasporedu antimonopolske revizije u SAD-u između Comcast-a i Disney transakcija. Danas smo podnijeli našu HSR prijavu, čime službeno počinje naš regulatorni pregled u DOJ-u. Osim toga, već smo dostavili veliku količinu dokumenata i podataka DOJ-u u vezi s njegovim pregledom Disney transakcija. Ove se informacije uvelike preklapaju s informacijama koje će DOJ trebati da pregleda Comcast transakciju. Kao rezultat toga, našu bi transakciju trebalo pregledati DOJ u istom ciklusu kao i Disneyjevu transakciju. Slično očekujemo da bi našu transakciju trebali pregledati međunarodni regulatori na vrijeme kao i Disney transakcije, te bi trebala biti jednako ili vjerojatnije da će dobiti međunarodna odobrenja, s obzirom na našu relativno malu prisutnost izvan SAD-a.

Naš Upravni odbor jednoglasno je odobrio ovaj prijedlog i za ovu transakciju neće biti potreban glas dioničara Comcasta.

Zbog vaše odluke da zakažete glasovanje na Disney prijedlog spajanja za 10. srpnja, vrijeme je ključno za vaše razmatranje našeg prijedloga. Dostupni smo za sastanak u bilo koje vrijeme kako bismo odgovorili na pitanja uprave, uprave ili vaših savjetnika, tako da ste u poziciju da potvrdimo superiornost naše ponude, te pregovaramo i sklopimo ugovor o spajanju, što je prije moguće nakon. S obzirom na vrlo kratak vremenski okvir, danas podnosimo preliminarnu izjavu SEC-u u suprotnosti s Disney prijedlog spajanja, kako smo dobili obavijest da je to neophodno kako biste mogli izravno komunicirati sa svojim dioničarima u vezi s glasovima za koje se od njih traži da daju 10. srpnja. Nadamo se da je ovo samo mjera predostrožnosti, jer očekujemo da ćemo zajedno raditi na postizanju dogovora tijekom sljedećih nekoliko dana.

Detaljnije informacije o našem prijedlogu nalaze se u prilogu.

Radujem se našim razgovorima i suradnji s vama na dovršetku ove uzbudljive transakcije za dioničare Foxa.

S poštovanjem,

/s/ Brian L. Roberts

Brian L. Roberts

Predsjednik i glavni izvršni direktor