גוגל מדווחת על רבעון שלישי ענק; הכנסות עלייה של 33%, רווח עלייה של 26%

גוגל מכריזה על תוצאות פיננסיות לרבעון השלישי של 2011

נוף הר, קליפורניה – 13 באוקטובר 2011 – Google Inc. (NASDAQ: GOOG) הודיעה היום על תוצאות כספיות לרבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2011.

"היה לנו רבעון נהדר", אמר לארי פייג', מנכ"ל גוגל. "ההכנסות עלו ב-33% משנה לשנה וההכנסות הרבעוניות שלנו היו קצרות מ-10 מיליארד דולר. Google+ פתוח כעת לכולם ורק עברנו את רף 40 מיליון המשתמשים. אנשים נוהרים ל-Google+ בקצב מדהים ואנחנו רק מתחילים!"

סיכום פיננסי של רבעון שלישי

גוגל דיווחה על הכנסות של 9.72 מיליארד דולר ברבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2011, עלייה של 33% בהשוואה לרבעון השלישי של 2010. גוגל מדווחת על הכנסותיה, בהתאם ל-GAAP, על בסיס ברוטו ללא ניכוי עלויות רכישת תנועה (TAC). ברבעון השלישי של 2011 הסתכם TAC ב-2.21 מיליארד דולר, או 24% מהכנסות הפרסום.

גוגל מדווחת על רווח תפעולי, מרווח תפעולי, רווח נקי ורווח למניה (EPS) על בסיס GAAP ו-non-GAAP. מדדי ה-Non-GAAP, כמו גם תזרים מזומנים חופשי, מדד אלטרנטיבי Non-GAAP של נזילות, מתוארים להלן ומתואמים לאמצעי GAAP המקבילים בסוף פרסום זה.

• הרווח התפעולי של GAAP ברבעון השלישי של 2011 היה 3.06 מיליארד דולר, או 31% מההכנסות. זאת בהשוואה לרווח תפעולי לפי GAAP של 2.55 מיליארד דולר, או 35% מההכנסות, ברבעון השלישי של 2010. הרווח התפעולי Non-GAAP ברבעון השלישי של 2011 היה 3.63 מיליארד דולר, או 37% מההכנסות. זאת בהשוואה לרווח תפעולי ללא GAAP של 2.93 מיליארד דולר, או 40% מההכנסות, ברבעון השלישי של 2010.
• הרווח הנקי לפי GAAP ברבעון השלישי של 2011 עמד על 2.73 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.17 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2010. הרווח הנקי Non-GAAP ברבעון השלישי של 2011 עמד על 3.18 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.46 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2010.
• GAAP EPS ברבעון השלישי של 2011 עמד על 8.33 דולר על 327 מיליון מניות בדילול, לעומת 6.72 דולר ברבעון השלישי של 2010 על 322 מיליון מניות מדוללות. Non-GAAP EPS ברבעון השלישי של 2011 עמד על 9.72 דולר, בהשוואה ל-7.64 דולר ברבעון השלישי של 2010.
• רווח תפעולי Non-GAAP ומרווח תפעולי Non-GAAP אינם כוללים את ההוצאות הקשורות לתגמול מבוסס מניות (SBC). הרווח הנקי Non-GAAP ו-Non-GAAP EPS אינם כוללים את ההוצאות הקשורות ל-SBC והטבות המס הנלוות. ברבעון השלישי של 2011, החיוב הקשור ל-SBC עמד על 571 מיליון דולר, בהשוואה ל-380 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2010. הטבת המס הקשורה ל-SBC הייתה 116 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2011 ו-85 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2010. התאמות של מדדי Non-GAAP לרווח תפעולי לפי GAAP, מרווח תפעולי, רווח נקי ורווח למניה נכללים בסוף מהדורה זו.

דגשים פיננסיים ברבעון השלישי

הכנסות - גוגל דיווחה על הכנסות של 9.72 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2011, המהווה עלייה של 33% לעומת הכנסות של 7.29 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2010. גוגל מדווחת על הכנסותיה, בהתאם ל-GAAP, על בסיס ברוטו ללא ניכוי TAC.

הכנסות של Google Sites - אתרים בבעלות גוגל הניבו הכנסות של 6.74 מיליארד דולר, או 69% מסך ההכנסות, ברבעון השלישי של 2011. זה מייצג עלייה של 39% לעומת ההכנסות ברבעון השלישי של 2010 של 4.83 מיליארד דולר.

הכנסות ברשת גוגל - אתרי השותפים של גוגל הניבו הכנסות, באמצעות תוכניות AdSense, של 2.60 מיליארד דולר, או 27% מסך ההכנסות, ברבעון השלישי של 2011. זה מייצג עלייה של 18% מהכנסות הרשת ברבעון השלישי של 2010 של 2.20 מיליארד דולר.

הכנסות בינלאומיות - ההכנסות מחוץ לארצות הברית הסתכמו ב-5.3 מיליארד דולר, המהווים 55% מסך ההכנסות ב- ברבעון השלישי של 2011, בהשוואה ל-54% ברבעון השני של 2011 ו-52% ברבעון השלישי של 2010. לא כולל רווחים הקשורים לתוכנית שלנו לניהול סיכוני מט"ח, אם שערי החליפין נשארו קבועים מה- ברבעון השני של 2011 עד הרבעון השלישי של 2011, ההכנסות שלנו ברבעון השלישי של 2011 היו 53 מיליון דולר נמוך יותר. לא כולל רווחים הקשורים לתוכנית שלנו לניהול סיכוני מט"ח, אם שערי החליפין נשארו קבועים מה- ברבעון השלישי של 2010 עד הרבעון השלישי של 2011, ההכנסות שלנו ברבעון השלישי של 2011 היו 483 מיליון דולר נמוך יותר.

• ההכנסות מבריטניה הסתכמו ב-1.05 מיליארד דולר, המהווים 11% מההכנסות ברבעון השלישי של 2011, בהשוואה ל-12% ברבעון השלישי של 2010.
• ברבעון השלישי של 2011, זיהינו הטבה של מיליון דולר להכנסות באמצעות התוכנית שלנו לניהול סיכוני מט"ח, בהשוואה ל-89 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2010.

התאמה של ההכנסות הבינלאומיות שלנו ללא GAAP, למעט ההשפעה של מט"ח וגידור להכנסות בינלאומיות לפי GAAP נכללת בסוף מהדורה זו.

קליקים בתשלום – קליקים בתשלום מצטברים, הכוללים קליקים הקשורים למודעות המוצגות באתרי Google ובאתרי AdSense שלנו שותפים, עלו בכ-28% ברבעון השלישי של 2010 ועלו בכ-13% ברבעון השני. רבעון 2011.

עלות לקליק – מחיר ממוצע לקליק, הכולל קליקים הקשורים למודעות המוצגות באתרי Google ובאתרי AdSense שלנו שותפים, עלו בכ-5% ברבעון השלישי של 2010 וירידה של כ-5% ברבעון השני של 2011.

TAC - עלויות רכישת תנועה, החלק מההכנסות המשותף עם השותפים של גוגל, עלו ל- 2.21 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2011, בהשוואה ל-TAC של 1.81 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2010. ה-TAC כאחוז מהכנסות הפרסום עמד על 24% ברבעון השלישי של 2011, בהשוואה ל-26% ברבעון השלישי של 2010.

רוב ה-TAC קשור לסכומים ששולמו בסופו של דבר לשותפי AdSense שלנו, שהסתכמו ב-1.83 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2011. TAC כולל גם סכומים ששולמו בסופו של דבר לשותפי הפצה מסוימים ואחרים המפנים תנועה לאתר שלנו, שהסתכמו ב-383 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2011.

עלות הכנסה אחרת - עלות הכנסה אחרת, המורכבת בעיקר מהוצאות תפעול של מרכז נתונים, הפחתת נכסים בלתי מוחשיים, עלויות רכישת תוכן וכן אשראי חיובי עיבוד הכרטיסים עלו ל-1.17 מיליארד דולר, או 12% מההכנסות, ברבעון השלישי של 2011, בהשוואה ל-747 מיליון דולר, או 10% מההכנסות, ברבעון השלישי של 2010.

הוצאות תפעול - ההוצאות התפעוליות, מלבד עלות ההכנסות, עמדו על 3.28 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2011, או 34% מההכנסות, בהשוואה ל-2.19 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2010, או 30% מההכנסות.

פיצוי מבוסס מניות (SBC) - ברבעון השלישי של 2011, החיוב הכולל הקשור ל-SBC היה 571 מיליון דולר, בהשוואה ל-380 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2010.

אנו מעריכים כעת את חיובי SBC עבור מענקים לעובדים לפני ה-1 באוקטובר 2011 בכ-2.0 מיליארד דולר לשנת 2011. אומדן זה אינו כולל הוצאות להכרה הקשורות להענקות מניות לעובדים המוענקות לאחר 30 בספטמבר 2011 או פרסי מניות שאינם עובדים שהוענקו או עשויים להיות מוענקים.

רווח תפעולי - הרווח התפעולי לפי GAAP ברבעון השלישי של 2011 היה 3.06 מיליארד דולר, או 31% מההכנסות. זאת בהשוואה לרווח תפעולי לפי GAAP של 2.55 מיליארד דולר, או 35% מההכנסות, ברבעון השלישי של 2010. הרווח התפעולי Non-GAAP ברבעון השלישי של 2011 היה 3.63 מיליארד דולר, או 37% מההכנסות. זאת בהשוואה לרווח תפעולי ללא GAAP של 2.93 מיליארד דולר, או 40% מההכנסות, ברבעון השלישי של 2010.

ריבית והכנסות אחרות, נטו - ריבית והכנסות אחרות, נטו גדלו ל-302 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2011, בהשוואה ל-167 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2010.

מס הכנסה - שיעור המס האפקטיבי שלנו היה 19% ברבעון השלישי של 2011.

הכנסה נטו - הרווח הנקי לפי GAAP ברבעון השלישי של 2011 עמד על 2.73 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.17 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2010. הרווח הנקי Non-GAAP עמד על 3.18 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2011, בהשוואה ל-2.46 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2010. GAAP EPS ברבעון השלישי של 2011 עמד על 8.33 דולר על 327 מיליון מניות בדילול, לעומת 6.72 דולר ברבעון השלישי של 2010 על 322 מיליון מניות מדוללות. Non-GAAP EPS ברבעון השלישי של 2011 עמד על 9.72 דולר, בהשוואה ל-7.64 דולר ברבעון השלישי של 2010.

תזרים מזומנים והוצאות הון - מזומנים נטו שסופקו מפעילות שוטפת ברבעון השלישי של 2011 הסתכמו ב-3.95 מיליארד דולר, בהשוואה ל-2.89 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2010. ברבעון השלישי של 2011 עמדו הוצאות ההון על 680 מיליון דולר, רובן קשורות להשקעות בתשתיות IT, לרבות מרכזי נתונים, שרתים וציוד רשת. תזרים מזומנים חופשי, מדד אלטרנטיבי non-GAAP לנזילות, מוגדר כמזומן נטו הניתן על ידי פעילות שוטפת בניכוי הוצאות הון. ברבעון השלישי של 2011, תזרים המזומנים החופשי עמד על 3.27 מיליארד דולר.

אנו מצפים להמשיך ולבצע הוצאות הון משמעותיות.

התאמה של תזרים מזומנים חופשי למזומנים נטו שמסופקים על ידי פעילות שוטפת, מדד GAAP לנזילות, נכלל בסוף פרסום זה.

כסף מזומן - נכון ל-30 בספטמבר 2011, המזומנים, שווי המזומנים וניירות הערך הסחירים לטווח קצר היו 42.6 מיליארד דולר.

ספירת ראשים – על בסיס עולמי, גוגל העסיקה 31,353 עובדים במשרה מלאה נכון ל-30 בספטמבר 2011, לעומת 28,768 עובדים במשרה מלאה ב-30 ביוני 2011.

מידע על שידור אינטרנט ושיחות ועידה

שידור אודיו חי באינטרנט של שיחת פרסום הרווחים של גוגל ברבעון השלישי של 2011 יהיה זמין ב http://investor.google.com/webcast.html. השיחה מתחילה היום בשעה 13:30 (PT) / 16:30 (ET). הודעה לעיתונות זו, הטבלאות הפיננסיות, כמו גם מידע משלים אחר כולל את התאמות של אמצעים מסוימים שאינם GAAP לאמצעי GAAP הקרובים ביותר שלהם, זמינים גם ב- האתר הזה.

מידע צופה פני עתיד

הודעה לעיתונות זו מכילה הצהרות צופות פני עתיד הכרוכות בסיכונים ואי ודאויות. הצהרות אלה כוללות הצהרות לגבי המשך ההשקעות שלנו בתחומי הליבה של המיקוד האסטרטגי, חיובי ה-SBC הצפויים שלנו, והתוכניות שלנו לבצע הוצאות הון משמעותיות. התוצאות בפועל עשויות להיות שונות מהותית מהתוצאות החזויות, ואין לראות בתוצאות המדווחות כאינדיקציה לביצועים עתידיים. הסיכונים ואי הוודאות הפוטנציאליים שעלולים לגרום לתוצאות בפועל להיות שונות מהתוצאות החזויות כוללים, בין היתר, שינויים בלתי צפויים ב- דפוסי גיוס עובדים והצורך שלנו להוציא הון כדי להכיל את הצמיחה של העסק, כמו גם את הסיכונים ואי הוודאות הכלולים במסגרת הכיתובים "גורמי סיכון" ו"דיון וניתוח ההנהלה על המצב הפיננסי ותוצאות הפעילות" בדוח השנתי שלנו בטופס 10-K עבור השנה שהסתיימה ב-31 בדצמבר 2010, שנמצאת בתיק ב-SEC וזמין באתר קשרי המשקיעים שלנו בכתובת investor.google.com וב-SEC אתר בכתובת http://www.sec.gov. מידע נוסף יפורט גם בדוח הרבעוני שלנו בטופס 10-Q עבור הרבעון שהסתיים ב-30 בספטמבר 2011. כל המידע המסופק במהדורה זו ובקבצים המצורפים הוא החל מה-13 באוקטובר 2011, ואיננו מתחייבים לעדכן מידע זה אלא אם כן הדבר נדרש על פי חוק.

על אמצעים פיננסיים ללא GAAP

כדי להשלים את הדוחות הכספיים המאוחדים שלנו, אשר הדוחות מוכנים ומוצגים בהתאם ל-GAAP, אנו משתמשים ב-Non-GAAP הבא מדדים פיננסיים: רווח תפעולי Non-GAAP, מרווח תפעולי Non-GAAP, Non-GAAP רווח נקי, Non-GAAP EPS, תזרים מזומנים חופשי ו-Non-GAAP בינלאומי הכנסות. הצגת מידע פיננסי זה לא נועדה להיחשב בנפרד או כאל א תחליף או עדיף על המידע הפיננסי שהוכן והוצג בהתאם GAAP. למידע נוסף על מדדים פיננסיים אלה שאינם GAAP, אנא עיין בטבלאות הכתובות "התאמות של תוצאות שאינן GAAP של מדדי תפעול לאמצעי GAAP הדומים הקרובים ביותר", "התאמה ממזומנים נטו שסופקו על ידי פעילות שוטפת לחופשי תזרים מזומנים" ו"התאמה בין הכנסות בינלאומיות לפי GAAP להכנסות בינלאומיות שאינן לפי GAAP" הכלולים בסוף זה לְשַׁחְרֵר.

אנו משתמשים באמצעים פיננסיים אלה שאינם לפי GAAP לצורך קבלת החלטות פיננסיות ותפעוליות וכאמצעי להערכת השוואות בין תקופה לתקופה. ההנהלה שלנו מאמינה שמדדים פיננסיים אלה שאינם GAAP מספקים מידע משלים משמעותי לגבי הביצועים שלנו ו נזילות על ידי אי הכללת הוצאות והוצאות מסוימות שאולי אינן מעידות על "תוצאות פעילות הליבה העסקיות החוזרות שלנו", כלומר הביצועים התפעוליים שלנו לא כולל לא רק חיובים שאינם במזומן, כגון SBC, אלא גם חיובים בדידים במזומן שאינם שכיחים ב טֶבַע. אנו מאמינים שההנהלה והמשקיעים נהנים מהתייחסות למדדים פיננסיים אלה שאינם לפי GAAP בהערכת הביצועים שלנו ובתכנון, תחזיות וניתוח תקופות עתידיות. אמצעים פיננסיים אלה שאינם לפי GAAP מקלים גם על ההשוואות הפנימיות של ההנהלה לביצועים ההיסטוריים ולנזילות שלנו, כמו גם את ההשוואות לתוצאות התפעול של המתחרים שלנו. אנו מאמינים שמדדים פיננסיים אלה שאינם GAAP מועילים למשקיעים הן מכיוון ש(1) הם מאפשרים שקיפות רבה יותר ביחס למדדי מפתח המשמשים את ההנהלה ב קבלת ההחלטות הפיננסיות והתפעוליות שלו ו-(2) הם משמשים את המשקיעים המוסדיים שלנו ואת קהילת האנליסטים כדי לעזור להם לנתח את הבריאות שלנו עֵסֶק.

רווח תפעולי ומרווח תפעולי Non-GAAP. אנו מגדירים הכנסה תפעולית ללא GAAP כהכנסה תפעולית בתוספת הוצאות הקשורות ל-SBC, ולפי העניין, אירועים חד פעמיים. מרווח תפעולי Non-GAAP מוגדר כהכנסה תפעולית Non-GAAP חלקי ההכנסות. גוגל רואה במדדים פיננסיים אלה שאינם GAAP מדדים שימושיים עבור ההנהלה והמשקיעים מכיוון שהם אינם כוללים את ההשפעה של SBC וכמו אירועים ישימים וחד-פעמיים כדי שההנהלה והמשקיעים של גוגל יוכלו להשוות את תוצאות התפעול החוזרות של הליבה העסקיות של גוגל על ​​פני מספר רב של תוצאות תקופות. בגלל מתודולוגיות הערכה זמינות שונות, הנחות סובייקטיביות ומגוון סוגי הפרסים שבהם חברות יכולות להשתמש במסגרת FASB ASC Topic 718, הנהלת גוגל מאמינה כי מתן מדד פיננסי שאינו GAAP שאינו כולל את SBC מאפשר למשקיעים לבצע השוואות משמעותיות בין תוצאות התפעול החוזרות של הליבה העסקיות של גוגל לאלו של חברות אחרות, כמו כמו כן לספק להנהלת גוגל כלי חשוב לקבלת החלטות פיננסיות ותפעוליות ולהערכת תוצאות תפעול הליבה העסקיות החוזרות של גוגל על ​​פני תוצאות שונות תקופות זמן. קיימות מספר מגבלות הקשורות לשימוש ברווח תפעולי non-GAAP לעומת רווח תפעולי המחושב בהתאם ל-GAAP. ראשית, הכנסה תפעולית ללא GAAP אינה כוללת כמה עלויות, כלומר SBC, שחוזרות על עצמן. SBC הייתה ותמשיך להיות בעתיד הנראה לעין הוצאה חוזרת משמעותית בעסק של גוגל. שנית, SBC הוא חלק חשוב מהתגמול של העובדים שלנו ומשפיע על הביצועים שלהם. שלישית, רכיבי העלויות שאנו לא כוללים בחישוב ההכנסה התפעולית שלנו ללא GAAP עשויים שונים מהרכיבים שחברות עמיתינו אינן כוללות כשהן מדווחות על תוצאותיהן פעולות. ההנהלה מפצה על מגבלות אלו על ידי מתן מידע ספציפי לגבי סכומי GAAP שלא נכללו בהם רווח תפעולי non-GAAP והערכת רווח תפעולי non-GAAP יחד עם הכנסה תפעולית המחושבת בהתאם עם GAAP.

Non-GAAP רווח נקי ו-EPS. אנו מגדירים הכנסה נטו ללא GAAP כהכנסה נטו בתוספת הוצאות הקשורות ל-SBC, ולפי העניין, אירועים חד פעמיים בניכוי השפעות המס הקשורות. אנו מגדירים EPS ללא GAAP כרווח נקי ללא GAAP חלקי המניות המשוקללות בממוצע, בדילול מלא. אנו רואים במדדים פיננסיים אלה שאינם GAAP מדד שימושי להנהלה ולמשקיעים מאותן סיבות ש-Google משתמשת ברווח תפעולי ללא GAAP וברווח תפעולי ללא GAAP. עם זאת, על מנת לספק תמונה מלאה של התוצאות התפעוליות החוזרות של הליבה העסקית שלנו, אנו לא כוללים מהרווח הנקי non-GAAP וה-non-GAAP EPS את השפעות המס הקשורות ל-SBC. בלי לכלול את השפעות המס הללו, המשקיעים יראו רק את ההשפעה הגולמית שהייתה ללא הוצאות אלו על התוצאות התפעוליות שלנו. אותן מגבלות שתוארו לעיל לגבי השימוש של Google ברווח תפעולי Non-GAAP וברווח תפעולי Non-GAAP חלות על השימוש שלנו ברווח נקי Non-GAAP ו-Non-GAAP EPS. ההנהלה מפצה על מגבלות אלו על ידי מתן מידע ספציפי לגבי סכומי GAAP שלא נכללו ב-non-GAAP נטו הכנסה ו-Non-GAAP EPS והערכת הרווח הנקי ללא GAAP ו-Non GAAP EPS יחד עם הרווח הנקי וה-EPS המחושבים בהתאם ל- GAAP.

תזרים מזומנים חופשי. אנו מגדירים תזרים מזומנים חופשי כמזומן נטו הניתן מפעילות שוטפת בניכוי הוצאות הון. אנו רואים בתזרים המזומנים החופשי מדד נזילות המספק מידע שימושי להנהלה ולמשקיעים על כמות המזומנים שנוצר על ידי העסק, אשר לאחר רכישת רכוש וציוד, לרבות תשתית טכנולוגיית מידע וקרקע ו מבנים, יכולים לשמש להזדמנויות אסטרטגיות, כולל השקעה בעסק שלנו, ביצוע רכישות אסטרטגיות וחיזוק מאזן. ניתוח תזרים המזומנים החופשי גם מקל על ההשוואה של ההנהלה בין תוצאות התפעול שלנו לתוצאות התפעוליות של המתחרים. מגבלה של שימוש בתזרים מזומנים חופשי לעומת מדד GAAP של מזומנים נטו שמסופקים על ידי פעילות תפעולית כאמצעי להערכת גוגל היא שתזרים מזומנים חופשי אינו מייצג את סך הגידול או הירידה ביתרת המזומנים מפעילות לתקופה מכיוון שהוא אינו כולל מזומנים ששימשו להוצאות הוניות במהלך פרק זמן. ההנהלה שלנו מפצה על מגבלה זו על ידי מתן מידע על הוצאות ההון שלנו על פני דו"ח תזרימי המזומנים ותחת הכיתוב "דיון וניתוח של ההנהלה על המצב הפיננסי ותוצאות הפעילות" בדוח הרבעוני שלנו בטופס 10-Q ובדוח שנתי על טופס 10-K. גוגל חישבה תזרים מזומנים חופשי באותה שיטה עקבית מרבעון לרבעון ומשנה לשנה.

הכנסות בינלאומיות Non-GAAP. אנו מגדירים הכנסות בינלאומיות ללא GAAP כהכנסות בינלאומיות למעט השפעת מט"ח וגידור. הכנסות בינלאומיות Non-GAAP מחושבות על ידי תרגום הכנסות ברבעון נוכחי לפי קודמים שערי חליפין ברבעון ובשנה קודמת, כמו גם ללא כל רווחי גידור שהתממשו בשוטף רובע. אנו רואים בהכנסות בינלאומיות שאינן לפי GAAP כמדד שימושי מכיוון שהוא מקל על ההשוואה הפנימית של ההנהלה לביצועים ההיסטוריים שלנו.

בטבלאות המצורפות יש פרטים נוספים על המדדים הפיננסיים GAAP שהם הישירים ביותר ניתן להשוות למדדים פיננסיים שאינם GAAP והתאמות הקשורות בין פיננסיים אלה אמצעים.