בעקבות דיווחים רבים על עסקה קרובה, AT&T הודיעה במוצאי שבת כי היא מתכננת לרכוש את ענקית התקשורת טיים וורנר תמורת 107.50 דולר למניה, או 85 מיליארד דולר. העסקה, שמייצגת פרמיה בריאה על מחיר הסגירה של טיים וורנר של 89.48 דולר ביום שישי, כוללת מזומנים ומניות ותמומן בחלקה על ידי הלוואה של 40 מיליארד דולר. אם העסקה תאושר על ידי הרגולטורים, AT&T תשתלט על HBO, CNN, TNT, Warner Bros. סטודיו ושאר הנכסים של טיים וורנר.
החברה גם פרסמה במוצאי שבת את דו"ח הרווחים לרבעון השלישי, שכלל רווחים של 0.54 דולר למניה והכנסות בסך 40.9 מיליארד דולר. הרווח התפעולי עלה ב-8.2% בהשוואה לשנה, ועסק הסלולר של AT&T הוסיף 1.3 מיליון מנויים נטו בארצות הברית.
להלן ההודעה לעיתונות המלאה של AT&T המכסה את עסקת Time Warner, וניתן למצוא מידע נוסף על דוח הרווחים של AT&T כאן.
AT&T רוכשת את טיים וורנר
- חברה חדשה עם חוזקות משלימות להוביל את הגל הבא של חדשנות בתעשיית המדיה והתקשורת המתכנסת.
-שילוב שונה מכל אחד אחר - תוכן הפרימיום הטוב בעולם עם הרשתות כדי לספק אותו לכל מסך, איך שהלקוחות רוצים את זה
-עתיד הווידאו הוא נייד ועתיד המובייל הוא וידאו
-Time Warner היא מובילה עולמית ביצירת תוכן פרימיום, בעלת אולפן הסרטים/טלוויזיה הגדול בעולם וספריית בידור ללא תחרות
ל-AT&T הפצה ישירה ללקוח ללא תחרות על פני טלוויזיה, נייד ופס רחב בארה"ב, נייד במקסיקו וטלוויזיה באמריקה הלטינית - חברה משולבת הממוקמת ליצירת אפשרויות בחירה חדשות ללקוח - מיצירת תוכן והפצה ועד לחוויה אישית וחברתית המותאמת לנייד
המטרה היא לתת ללקוחות בחירה, איכות, ערך וחוויות ללא תחרות שיגדירו את עתיד המדיה והתקשורת
-תובנות לקוחות על פני טלוויזיה, נייד ופס רחב יאפשרו לחברה חדשה: להציע פרסום רלוונטי ובעל ערך רב יותר שניתן להתייחס אליו; לחדש עם מודלים של תוכן הנתמכים על ידי מודעות; ליידע טוב יותר את יצירת התוכן; ולהפוך את מוצרי OTT ו-TV Everywhere לחכמים ומותאמים יותר - רכישה מספקת הטבות כספיות משמעותיות
-הצטברות ל-AT&T בשנה הראשונה לאחר סגירת הרווח למניה מותאם ותזרים מזומנים חופשי למניה
-משפר את כיסוי הדיבידנד של AT&T
-משפר את פרופיל צמיחת ההכנסות והרווחים של AT&T
-מגוון את תמהיל ההכנסות של AT&T ומוריד את עוצמת ההון
-מחויבות למאזן חזק ושמירה על מדדי אשראי בדרגת השקעה - מספק יתרונות משמעותיים ללקוחות
-אלטרנטיבה תחרותית חזקה יותר לספקי כבלים וווידאו אחרים
-מספק תמורה טובה יותר, אפשרויות בחירה רבות יותר, חווית לקוח משופרת לצפייה מוגזמת ובנייד
-יותר חדשנות עם מודלים הנתמכים על ידי מודעות שמעבירים יותר עלות של יצירת תוכן מלקוחות למפרסמים
דאלאס וניו יורק סיטי, אוקטובר 22, 2016 - AT&T Inc. (סימול: T) ו-Time Warner Inc. (סימול: TWX) הודיעו היום שהם חתמו על הסכם סופי שלפיו AT&T תרכוש את טיים וורנר בעסקת מניות ומזומן בשווי של 107.50 דולר למניה. ההסכם אושר פה אחד על ידי הדירקטוריונים של שתי החברות.
העסקה משלבת את ספריית התוכן העצומה של טיים וורנר ויכולת ליצור תוכן פרימיום חדש שמתחבר עם קהלים ברחבי בעולם, עם קשרי הלקוחות הנרחבים של AT&T, בסיס מנויי הטלוויזיה בתשלום הגדול בעולם והיקף מוביל בטלוויזיה, נייד ופס רחב הפצה.
"זהו התאמה מושלמת של שתי חברות עם חוזקות משלימות שיכולות להביא גישה רעננה לאופן שבו התקשורת ו תעשיית התקשורת פועלת עבור לקוחות, יוצרי תוכן, מפיצים ומפרסמים", אמר רנדל סטפנסון, יו"ר AT&T ומנכ"ל. "תוכן פרימיום תמיד מנצח. זה היה נכון על המסך הגדול, מסך הטלוויזיה ועכשיו זה מוכיח את עצמו על המסך הנייד. יהיה לנו את תוכן הפרימיום הטוב בעולם עם הרשתות כדי להעביר אותו לכל מסך. נקודת כאב גדולה ללקוח היא לשלם על תוכן פעם אחת אך לא להיות מסוגל לגשת אליו בכל מכשיר, בכל מקום. המטרה שלנו היא לפתור את זה. אנו מתכוונים להעניק ללקוחות בחירה, איכות, ערך וחוויות ללא תחרות שיגדירו את עתיד המדיה והתקשורת.
"עם תוכן נהדר, אתה יכול לבנות שירותי וידאו מובחנים באמת, בין אם זה טלוויזיה מסורתית, OTT או נייד. הפצת הטלוויזיה, הנייד והפס הרחב שלנו וקשרי לקוחות ישירים מספקים תובנות ייחודיות שמהן נוכל להציע פרסום שניתן להתייחס אליו ולהתאים תוכן טוב יותר", אמר סטפנסון. "זו גישה משולבת ואנחנו מאמינים שזה המודל שמנצח לאורך זמן.
"המנהיגות, הכישרון היצירתי והתוכן של טיים וורנר הם שאין שני להם. שלב את זה עם יותר מ-100 מיליון לקוחות שמנויים לשירותי הטלוויזיה, הנייד והפס הרחב שלנו - ויש לך משהו מיוחד באמת", אמר סטפנסון. "זה מתאים מאוד, וזה יוצר ערך מיידי וארוך טווח עבור בעלי המניות שלנו".
יו"ר ומנכ"ל טיים וורנר, ג'ף בווקס, אמר: "זהו יום נהדר עבור טיים וורנר ובעלי המניות שלה. השילוב עם AT&T מאיץ באופן דרמטי את היכולת שלנו לספק את המותגים הנהדרים שלנו ואת תוכן הפרימיום שלנו לצרכנים על בסיס ריבוי פלטפורמות ולנצל את ההזדמנויות האדירות שנוצרו בעקבות הביקוש הגובר לווידאו תוֹכֶן. זו הייתה אחת מהעדיפויות האסטרטגיות החשובות ביותר שלנו, ואנחנו כבר מתקדמים מאוד - הן בשותפות עם המפיצים שלנו, והן בעצמנו על ידי חיבור ישיר לצרכנים. איחוד כוחות עם AT&T יאפשר לנו לחדש מהר עוד יותר וליצור ערך רב יותר לצרכנים יחד עם כל ההפצה שלנו ושותפי שיווק, ולאפשר לנו לבנות על רקורד של מצוינות יצירתית ופיננסית שאין שני לו. תַעֲשִׂיָה. למעשה, כאשר נכריז על הרווחים שלנו ברבעון השלישי, נדווח על גידול בהכנסות וברווח התפעולי בכל אחת מהחטיבות שלנו, כמו גם על צמיחה דו ספרתית ברווחים.
בוקס המשיך, "זוהי התאמה טבעית בין שתי חברות עם מורשת גדולה של חדשנות שעיצבו את המדיה המודרנית ואת נוף התקשורת, וצוות ההנהלה הבכיר שלי ואני מצפים לעבוד בשיתוף פעולה הדוק עם רנדל ועם הקולגות החדשים שלנו. אנחנו מתחילים ללכוד את ההזדמנויות האדירות שזה יוצר להפוך את התוכן שלנו לעוצמתי יותר, מרתק ובעל ערך עבור העולם קהלים."
טיים וורנר היא מובילה עולמית במדיה ובידור עם פורטפוליו נהדר של יצירת וצבירה של תוכן, בתוספת מותגים איקוניים בתכנות וידאו והפקת טלוויזיה/סרטים. כל אחת משלוש החטיבות של טיים וורנר היא מובילה בתעשייה: HBO, המורכבת מטלוויזיה בתשלום מקומית ושירותי סטרימינג (HBO Now, HBO Go), כמו גם טלוויזיה פרימיום ובסיסית בתשלום וסטרימינג בינלאומיים שירותים; האחים וורנר. בידור, המורכב מטלוויזיה, סרטים עלילתיים, הפקה והפצה של וידאו ביתי ומשחקי וידאו. האחים וורנר. זיכיונות הסרטים כוללים את Harry Potter & DC Comics, וסדרות הטלוויזיה שהופקו כוללות את Big Bang Theory ו-Gotham; טרנר מורכבת מרשתות כבלים בסיסיות בארה"ב ובינלאומיות, כולל TNT, TBS, CNN ו-Cartoon Network/Adult Swim. כמו כן, לטרנר יש את הזכויות על ה-NBA, March Madness ו-MLB. טיים וורנר גם השקיעה בנכסי OTT ומדיה דיגיטלית כמו Hulu, Bleacher Report, CNN.com ופאנדנגו.
הטבות לקוח
החברה החדשה תספק את מה שהלקוחות רוצים - גישה משופרת לתוכן פרימיום בכל המכשירים שלהם, אפשרויות חדשות עבור שירותי וידאו ניידים וסטרימינג ואלטרנטיבה תחרותית חזקה יותר לטלוויזיה בכבלים חברות.
עם רשת סלולרית המכסה יותר מ-315 מיליון איש בארצות הברית, החברה המשולבת תשאף להפוך ספקית הסלולר הראשונה בארה"ב שמתחרה בפריסה ארצית עם חברות כבלים באספקת פס רחב סלולרי ארוזות וִידֵאוֹ. זה ישבש את מודל הבידור המסורתי ותדחוף את הגבולות בזמינות התוכן הנייד לטובת הלקוחות. וזה יספק יותר חדשנות עם צורות חדשות של תוכן מקורי שנבנה למובייל ולחברתי, שמתבסס על HBO Now של Time Warner וההשקה הקרובה של AT&T OTT המציעה DIRECTV NOW.
בעלות על תוכן תסייע ל-AT&T לחדש באפשרויות פרסום חדשות, אשר בשילוב עם מנויים, יסייעו לשלם עבור עלות יצירת התוכן. המודל העסקי הדו-צדדי הזה - מבוסס פרסום ומנוי - נותן ללקוחות את הכמות הגדולה ביותר של תוכן פרימיום בתמורה הטובה ביותר.
תקציר תנאי העסקה
בעלי המניות של טיים וורנר יקבלו 107.50 דולר למניה על פי תנאי המיזוג, המורכב מ-53.75 דולר למניה במזומן ו-53.75 דולר למניה במניות AT&T. חלק המניות יהיה כפוף לצווארון כך שבעלי המניות של טיים וורנר יקבלו 1.437 מניות AT&T אם AT&T's מחיר המניה הממוצע נמוך מ-$37.411 בסגירה ו-1.3 מניות AT&T אם מחיר המניה הממוצע של AT&T הוא מעל $41.349 בשעה סְגִירָה.
מחיר רכישה זה מרמז על שווי הון עצמי כולל של 85.4 מיליארד דולר ושווי עסקה כולל של
108.7 מיליארד דולר, כולל החוב הנקי של טיים וורנר. לאחר העסקה, בעלי המניות של טיים וורנר יחזיקו בין 14.4% ל-15.7% ממניות AT&T בדילול מלא על בסיס מספר מניות AT&T הקיימות כיום.
החלק המזומן של מחיר הרכישה ימומן באמצעות חוב חדש ומזומן במאזן של AT&T. ל-AT&T יש התחייבות ל-18 חודשים עבור מתקן גישור לא מובטח תמורת 40 מיליארד דולר.
העסקה תביא ליתרונות כספיים משמעותיים
AT&T צופה שהעסקה תצמח בשנה הראשונה לאחר סגירה הן על בסיס EPS מותאם והן על בסיס תזרים מזומנים חופשי למניה.
AT&T צופה סינרגיות עלויות ריצה שנתיות של מיליארד דולר תוך 3 שנים מיום השלמת העסקה. סינרגיות העלויות הצפויות מונעות בעיקר מהוצאות חברות ורכש. בנוסף, לאורך זמן, AT&T מצפה להשיג הזדמנויות הכנסה מצטברות שאף אחת מהחברות לא יכלה להשיג על בסיס עצמאי.
בהתחשב במבנה העסקה הזו, הכוללת תמורה למניות AT&T כחלק מהעסקה, AT&T מצפה להמשיך לשמור על מאזן חזק לאחר סגירת העסקה ומחויבת לשמור על אשראי חזק בדרגת השקעה מדדים.
עד סוף השנה הראשונה לאחר הסגירה, AT&T צופה שהחוב הנקי ל-EBITDA המתואם יהיה בטווח של פי 2.5.
בנוסף, AT&T צופה שהעסקה תשפר את כיסוי הדיבידנד שלה ותשפר את פרופיל הצמיחה וההכנסות שלה.
Time Warner מספקת ל-AT&T יתרונות גיוון משמעותיים:
- תמהיל הכנסות מגוון - טיים וורנר תייצג כ-15% מהכנסות החברה המשולבת, ויציע גיוון מתוכן ומחוץ לארה"ב מדינות, לרבות אמריקה הלטינית, שבה טיים וורנר מחזיקה ברוב המניות ב-HBO Latin America, שירות OTT הזמין ב-24 מדינות, ו-AT&T היא הטלוויזיה בתשלום המובילה מֵפִיץ.
- עוצמת הון נמוכה יותר - העסק של טיים וורנר דורש מעט הוצאות הון, מה שעוזר לאזן את עוצמת ההון הגבוהה יותר של העסק הקיים של AT&T.
- רגולציה - העסקים של טיים וורנר מוסדרים קלות בהשוואה לחלק גדול מהפעילות הקיימת של AT&T.
המיזוג כפוף לאישור של Time Warner Inc. בעלי מניות וביקורת על ידי משרד המשפטים האמריקאי. AT&T ו-Time Warner קובעות כעת אילו רישיונות FCC, אם בכלל, יועברו ל-AT&T בקשר לעסקה. במידה שיש להעביר רישיון אחד או יותר, העברות אלו כפופות לבדיקת FCC. העסקה צפויה להיסגר לפני סוף שנת 2017.
הירשם לחדשות הטכנולוגיה והבידור המעניינות ביותר שיש.
